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什么是交易商持仓COT报告?

admin

COT

美国商品期货交易委员会(CFTC)每周五下午2:30左右发布《交易者承诺报告》(The Commitment of Traders report, COT)。
由于COT测量的是投机交易员和商业交易员的净多头和空头头寸,因此它是衡量这些市场参与者在市场中所占比重的重要资源。

以后,我们会让你见见这些市场参与者。这些人是对冲者、大投机者和散户。
就像团队运动中的运动员一样,每个团体都有其独特的特点和角色。
通过观察这些玩家的行为,你将能够预测市场情绪的变化。

你可能会问自己,“为什么我需要使用外汇期货市场的数据?”
“难道现货外汇市场没有一份报告来衡量外汇交易员的头寸状况吗?”
“我是外汇现货交易员!”期货市场的活动与我无关。”
请记住,由于即期外汇交易是在场外进行的,因此交易不会通过像芝加哥商品交易所这样的集中交易所进行。
那么,我们能得到的最接近市场状况的信息是什么?大公司是如何转移资金的?

是的,你说对了…
交易者的承诺来自期货市场。

在我们深入研究如何使用交易员的承诺报告作为一个外汇交易员,你必须首先知道去哪里获得COT报告和如何阅读它。

持仓报告中所包括的,是不同类别交易员的持仓量,表明了美国期货市场中不同的参与者群体的交易头寸,黄金市场也涵盖在内。怎么区分不同的市场参与者群体呢?最初,持仓报告将其分为商业交易员、非商业交易员(大户)和未报告的散户投资者三类。在2009年,持仓报告引入了新的分类方法。下面先让我们来看看初始的版本。

  

   黄金持仓报告(初始版本)

  

    黄金持仓报告(分解版本)

  商业交易员

  商业交易员代表了与黄金生产、加工或贸易有关的实体。这些公司使用期货市场来对冲现货市场中的风险。例如,某个开采黄金的公司可能会做空黄金期货合约,以确保其能以某个锁定的价格卖出这种黄色金属。相反,某个黄金冶炼厂则可能会做多黄金期货,以便其能以某个锁定的价格买入黄金。

  由于商业交易员都是行业专家,收益也被认作是赚的“聪明钱”,因此花时间来分析他们的头寸是值得的。然而,投资者需要记住:商业交易员一般并不会利用黄金期货来针对价格方向进行投机,而是对冲他们在黄金现货上的风险敞口。由于黄金生产者在商业交易员中占据了重要的地位,因此这个群体整体上一般会持有净空头。

非商业交易员(大户)

  非商业交易员(大户)是指那些持仓量达到或超过交易所或CFTC规定的报告标准,一般与黄金生产、加工或贸易无关(至少不直接相关)的大额投资者。他们一般是机构投资者或对冲基金,针对黄金价格进行投机,并在价格变动中获利。

  例如,某个对冲基金可能会在美元相对于黄金价格强势时卖出黄金期货,而不会想着去做实物交割。由于这个群体普遍会针对价格方向进行投机,因此投资者应该对非商业交易员的持仓保持关注。一般情况下,非商业持仓会跟随黄金的价格趋势。由于商业持仓一般是净空头,而非商业持仓是商业持仓的对手方,所以他们常常是黄金的净多头。  

未报告的散户投资者

  未报告的散户投资者代表那些持仓量低于CFTC规定的报告标准的小额投资者。由于这个类别是由个体投机客们组成的,因此它并不会对黄金市场带来显著的影响(它在总持仓中只占一个相对较小的比例)。此外,小额投资者们常常是缺乏经验和胡乱预测的。这也是许多分析师忽略这一类别的原因。不过,分析这一类别,经常能对于了解散户的情绪(或进行反向交易)有所帮助。
 

如何查找COT报告?

了解COT报告,了解背后的投资者!

 

标签: 外汇问题